五粮液股票近3年五粮液股票分析报告

大家好，关于五粮液股票近3年很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于五粮液股票分析报告的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

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五粮液股票长期持有五粮液股票可以继续持有吗？五粮液近十年无论从股价还是市场价全面被茅台反超的原因有哪些？五粮液历史最低价位是多少后复权价位是多少五粮液股票长期持有按照现在市场行情来看，五粮液股票也是可以长期持有的。因为白酒行业长期以来一直属于暴利行业。五粮液也算是龙头股。可以持有。

五粮液股票可以继续持有吗？今天五粮液收盘273元，从今年的低点100元起算，已经上涨了173%，接近2倍了。

再看估值，3月五粮液的估值是25倍，当时的龙头贵州茅台是35倍。

目前五粮液的动态市盈率已经达到了54.6倍，从估值来看这是明显的高估了。

牛市大家已经不看一年的估值了，看的是三年后的估值。既然大家看的是三年后的估值，我们就给三年后的五粮液进行估值。

2019年公司的营业收入为501亿元，增速25%，营业利润为174亿元，增速30%。

2020年三季度累计营业收入425亿元，增速14.53%，净利润145亿元，增速16%。

2018年公司的营业收入为400亿元，增速32.6%，营业利润为134亿元，增速39%。

根据这三组数据来测算，近年的增速有所放缓，但我们可以仍然以2019年的净利润增速来计算，假设未来三年五粮液仍然以30%的净利润增速，25%的营业收入增速来计算。

近三年五粮液的净利润率保持在34%的平均水平。

2020年五粮液预计PE2020年预计营业收入=425X125%=531亿元，净利润=425X34%X130%=188亿元。

每股盈利=188亿元/38.8亿股=4.85元/股

2020年末预计市盈率=273/4.85=56倍。

2021年五粮液预计PE2021年预计营业收入=531X125%=664亿元，净利润=531X34%X130%=235亿元。

每股盈利=235亿元/38.8亿股=6.06元/股

2021年末预计市盈率=273/6.06=45倍。

2022年五粮液预计PE2022年预计营业收入=664X125%=830亿元，净利润=664X34%X130%=293.5亿元。

每股盈利=293.5亿元/38.8亿股=7.56元/股

2022年末预计市盈率=273/7.56=36倍。

通过计算我们可以发现，在营业收入保持25%的增速，净利润保持30%的增速的情况下，2022年末五粮液的营业收入为830亿元，净利润为293.5亿元，净利润率为35.3%。那时公司的市盈率为36倍。

36倍的市盈率，在白酒龙头的估值里不算高，处于正常偏高估区间。

结论目前白酒行业均采用的三年后的估值，也就是说已经的价格反应的是三年后，公司的营业收入按预期的增长速度增长后的价格，依照这个估值来计算，五粮液目前的估值处于正常偏高估的位置。

但如果以当前的价格对应当前的估值是绝对高估了。

这里需要特别注意的问题是什么？需要密切关注每个季度发布的财务报告，若有一个季度业绩未达到预期，股价就会出现大幅下跌。

就我个人观点来说，三年后五粮液市盈率36倍，我也不会去购买，因为这仍然不是一个低估的价格，就算买了，也没有什么利润空间。

如果三年后的市盈率为25倍，那就可以放心购买了。三年后25倍的的市盈率对应的股价是多少？

25X7.56=189元。

也就是说如果未来五粮液价格下降到189元，大家就可以放心购买啦，市盈率从25倍到35倍大概有100元的利润空间，预期收益率可达到50%

因此，如果目前我有五粮液的股票，我不会选择继续持有。

#理财大赛第三季#

五粮液近十年无论从股价还是市场价全面被茅台反超的原因有哪些？个人觉得有两方面原因。

第一个就是五粮液没有茅台那么小气，把酱香当做全国唯一的标准。而四川那么多好酒，那么多大品牌，人家并没有刻意的去宣传说浓香型只有四川才有好酒，其他地方出的都是赶不上的垃圾酒。

关于这点，我想说的是任何一种酒都是各地根据自己所在地的具体情况和环境、气候等特有的产物，说不上谁好钱歹，也没有一个标杆。只要是按照工艺要求操作的，都可以说是好酒。就跟各地的菜品有各自特色一样，属于地区差异共同构筑的饮食文化。

再一个就是五粮液自身的原因了。

经常开车听央广新闻的可能都有这样的发现，就是每天都在循环播放的五粮液集团的广告，表面听起来限时限量，又是五粮液集团的优质好酒，还包装精美，扫码价又是好几百一瓶。只要在节目中打进电话，就可以享受买一箱送两箱的优惠。折合下来，每瓶才几十块钱。

稍微有点常识有点脑子的，应该都会明白，能卖几百块钱一瓶的五粮液优级好酒，怎么可能会几十块钱一瓶卖给你呢？

这会造成什么后果？答案就是把品牌拉低，让消费者迷茫不知所措。觉得大家都能喝的起的，部分大人物就不愿意去喝了。而离开领导的推崇，资本运作家们肯定要追随领导喜好的。

就我个人而言，面前摆上五粮液茅台和1573，我肯定会选择五粮液或者泸州。并不是我多牛，而是喝不惯茅台的那种味道。虽然他们宣传的也只有茅台才是酱香的标杆，但如郎酒等其他酱酒，一点都不会比茅台差。前提是必须按照工艺要求生产。

喝酒嘛，大部分老百姓还是不能像领导或者大款那样喝天价酒，所以二锅头老村长的量远大于茅台五粮液。只不过人家一瓶茅台能买半车二锅头，单价没办法相比呀！

五粮液历史最低价位是多少后复权价位是多少五粮液股价，向后复权来看，目前的估计是600.4元，而历史最低股价是上市第一年产生的29.77元，算下来上涨超过20倍了。

关于五粮液股票近3年，五粮液股票分析报告的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

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