【推荐】个股点将台二线蓝筹的机遇

个股点将台 二线蓝筹的机遇

个股点将台 二线蓝筹的机遇 更新时间：2010-10-20 7:25:46

美的电器　　入选理由：业绩增长依然强劲　　公司预计2010年1-9月净利润约为23.2亿-31亿元，基本每股收益约0.75-0.99元，同比增长50%-100%，好于市场预期。公司表示，业绩增长主要由于产品结构优化，增强盈利能力。　　分析人士认为，随着中低收入人群收入上升、中西部地区投资加快引致的城镇化加快、保障房比率上升的带动，国内县、镇级市场的消费能力的进一步提升，预计家电的需求仍强劲，美的低度估值、较好成长性有望受到资金的青睐。　　中投证券分析师袁浩然认为，去年完成的定向增发，部分解决公司高速增长的资金问题，产能问题，释放了生产力。综合考虑，预计公司2010 年、2011年每股收益分别为0.94元、1.15元。按照2011年每股收益给予20倍市盈率估值，目标价23元。

重庆水务　　入选理由：估值远低于行业平均水平　　公司主要从事自来水生产和供应及城镇污水处理服务，公司现有供排水规模、技术水平、经济实力及供排水的管理服务能力均为重庆市水务行业之首。公司享有的重庆主城区水务的特许经营权，使其未来将受益于重庆市两江三区规划，经济增长带来的人口增长和工业供排水量增加会持续推动公司供水量与污水处理量增长。　　据了解，目前公司16个募投项目中已经完成13个，剩余三个预计分别在未来两年陆续投产，有望陆续释放产能增厚业绩；水电及工业污水等新项目已经陆续开建；公司持有大量金融资产，未来有较大升值潜力；作为具多项优势的区域水务龙头，公司整合预期较强。　　申银万国表示，不考虑资产收购情况下，公司2010-2014年完全摊薄每股分别为0.31、0.35、0.38、0.39、0.45元，公司市盈率水平相对于水务类公司平均市盈率水平处于较低位置，给予公司目标价9.8元。

葛洲坝　　入选理由：业务多点开花　　公司今年1-9月公司新签合同额累计479.81亿元，是年计划新签合同额的95.96%。与时同时，公司投资项目有序推进：新疆斯木塔斯水电站施工全面展开；荆门子陵、当阳等余热发电项目均按计划实施，将分别陆续投产发电；另外公司参股的沪汉蓉铁路公司建设顺利，合武铁路湖北段已于2009年4月1日建成投入运营，汉宜铁路预计2011年底建成通车。　　此外，公司在煤炭项目取得重大突破，目前已获得了国家国土资源部核发的新疆哈密市沙尔湖煤矿区东部二勘查区煤矿的《矿产资源勘查许可证》。而公司为了进一步完善在新疆的投资管理体制，设立了注册资本为2亿元的葛洲坝新疆投资控股有限公司。　　华泰证券分析师张平表示，看好公司未来水电施工业务的发展前景以及煤炭、水泥等非建筑业务的发展，估值水平依然较低，给予目标价12元。

上海机电　　入选理由：资产优化　　公司计划2010年开始进行主业资产优化整合，对焊接材料等非重点发展业务逐步进行剥离，此外，公司为将印包业务发展为公司的第二大业务板块进行了一系列整合，整合后形成了完整产业链，将发挥协同效应，提高其盈利能力。　　据了解，2009年控股子公司上海电气集团印刷包装机械和上海焊接器材分别亏损7497.48万元和9924.50万元，影响公司每股收益约0.17元，整个企业在整合中孕育新生。　　东方证券分析师周凤武表示，公司主业资产优化整合与投资收益大幅增长是公司高增长的主要驱动因素，预计公司未来三年净利润复合增长率为31.92%。鉴于老楼加装电梯改造的预期，给予公司目标价14.27.

生益科技　　入选理由：蓄势充分　　公司是国内最大的印制电路板用覆铜板和粘结片厂商。目前公司产能规模是年产各类覆铜板2800万平米，规模居国内第一，全球第四。此外，公司拟增发投资建设松山湖软性光电材料产研中心项目、高性能刚性覆铜板和粘结片技术改造项目以及LED用高导热覆铜板项目，预计届时公司全球市占率将进一步提高。并且公司是东莞市唯一一家拥有国家级企业研究开发中心的企业。　　资料显示，由于国内电子市场出现了季节性的需求旺季，供应十分紧张。上半年公司提高产品报价，综合毛利率达到14.47%，同比上升3.23个百分点，与历史上18%-20%的常态水平相比仍有提升空间。而我国3G的启动、家电下乡都会刺激对覆铜板的需求，公司业绩有望月进一步好转。　　分析人士表示，生益科技目前股价横盘整理多日，蓄势调整充分，中短期均线支撑有力，开始转强特征较为明显。此外，该股还是业绩大幅预增股。后市有望受到更多资金的青睐，走出一波强劲的补涨行情。

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