ST甘化情定德力西情牵LED

ST甘化情定德力西 情牵LED

ST甘化情定德力西 情牵LED 更新时间：2011-2-21 11:47:28 　　ST甘化： 情定德力西 情牵LED

信息早报 2011-2-19

情定德力西 披上LED概念光环

在2011年情人节来临之际，　ST甘化也终于苦尽甘来，迎来了了生命中的理想“情人”―德力西集团。2月10日，ST甘化公告称，控股股东江门市资产管理局确定将其持有 的6400万股公司国有股份，协议转让给德力西集团，转让股份占ST甘化总股本的19.82%，转让价格为6.59元/股，转让价款合计4.22亿元。若上述股权转让完成，德力西集团将成为公司第一大股东。

五天之后，在浪漫的情人节，德力西集团即奉送上了豪华的定情礼物。ST甘化15日公告，公司拟以6.78元/股的价格向德力西集团非公开发行股份1.2亿股，募集资金用于投资LED外延片生产及酵母生物工程技改扩建两个项目。两个项目投资总额共计9.42亿元，其中，LED外延片生产项目投资总额约7亿元，酵母生物工程技改扩建项目约2.42亿元。本次非公开发行募集资金总额不超过8.1亿元，扣除发行费用后全部投资于两个项目，募集资金不足部分由公司自筹资金解决。因此，若本次定向发行成功，公司主营业务将转型为LED产业和生物产业，原有浆纸产业将择机处置，同时，德力西将合计持有ST甘化1.84亿股，占其发行后总股本的41.55%。

LED项目是此次定向增发的重头戏。根据增发预案，ST甘化将用7亿元新建高亮度蓝绿光LED外延片生产线，从事高亮度蓝绿光LED芯片的研发、生产。公告称，由于该项目属于LED上游外延片产业，国内现有的上游企业涉足LED上游时间较短，规模也较小，技术和经验积累仍比较有限，高端外延、芯片方面国内仍然高度依赖进口。因此，投资LED上游产业具有良好的投资机会。据初步估算，项目建成达产后年营业收入可达9.6亿元，年净利润可达到1.3亿元。

终结坎坷重组“情路”

近几年，ST甘化业绩每况愈下，在退市的风险边缘苦苦挣扎，公司在2007年、2008年连续两年亏损，为了摆脱退市危机，只得在 2009年采取“断尾求生”策略，在09年8月份出售了其湛江甘化51%的股权，从此公司由一只“糖股”转变为以造纸为主业的造纸类股票。同年，该公司还出售了184.4亩的土地，获得了约2600万元的收益，这才没有被执行退市处理。

而公司作为江门市唯一一家上市公司，地方政府不会轻易让其退市，因此寻求资产重组成为ST 甘化的唯一选择，但是，公司的重组之路却并不平坦。早在2009年，公司就曾策划与广东江粉磁材股份有限公司进行资产重组，江门市资产管理局拟通过向广东江粉磁材股份有限公司转让其所持ST甘化部分股权后，公司向江粉磁材定向增发股份，对公司注入新的业务、整合资产等，但因涉及重组有关各方未能就重组事项达成一致意见，该重组方案最终折戟。

此次公司终于在山穷水尽之时，迎来柳暗花明，攀上德力西集团这棵大树，公司也将由此焕发新生。据公开资料显示，ST甘化的“情人”德力西集团来头不小，是名副其实的“富一代”，ST甘化找了一个好归宿。该集团为浙江知名民企，多年位居中国民企500强前列，是集资本营运、品牌营运、产业营运为一体的大型集团，注册资本20亿元，主要产业包括电气制造、LED光电、能源矿业、PE投资、综合物流等。2010年，德力西集团实现主营业务收入69.83亿元，利润总额5.75亿元，归属于母公司股东的净利润4.9亿元。

麻雀变凤凰 成德力西上市平台

更为可喜的事，新情人德力西集团旗下并无上市公司，并在“迎娶”ST甘化时许下多项承诺，未来集团旗下相关资产将注入上市公司，因此，ST甘化如今已成功由麻雀变凤凰，由昔日的一只无人问津的垃圾股摇身变为LED概念股和资产注入预期概念股，一下子变得炙手可热起来。

公告明确称，LED照明是德力西集团的战略产业之一，德力西集团拟将其拥有的LED产业管理、技术、市场资源和产业全部注入ST甘化。自2009年以来，德力西集团一直在积极寻求该领域的投资机会，并于2009年以参股方式投资了上海博恩世通有限公司，该公司专业从事外延片、芯片的生产。该公司购置的LED外延片MOCVD生产设备已安装完毕并投入使用，目前已进入小批量生产阶段。德力西集团承诺，在ST甘化LED产业形成产能后6个月内，德力西集团将按照公允价格把持有的上海博恩世通光电股份有限公司的股权全部转让给ST甘化或无关联第三方，以消除可能的同业竞争业务关系。

同时，按照此前江门市资产管理局提出的受让方资格条件来看，德力西集团受让时承诺，受让股份后承诺ST甘化5年内通过增发等融资渠道筹集资金，在江门市区投资光电产业规模不低于15亿元；若投资不足15亿元，承诺以自有资金追加投资补足15亿元在江门的投资。

因此，在德力西集团的各项承诺之下，ST甘化的幸福生活或才刚刚开始。

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