公司债发行与交易管理办法 企业债发行条件及流程

大家好，如果您还对公司债发行与交易管理办法不太了解，没有关系，今天就由本站为大家分享公司债发行与交易管理办法的知识，包括企业债发行条件及流程的问题都会给大家分析到，还望可以解决大家的问题，下面我们就开始吧！

本文目录

1. 地方专项债券使用管理办法
2. 控股股东终止发行可交换公司债是利好还是利空
3. 债券公开发行和上市的区别
4. 上市公司发行债券有比例限制吗
5. 可转换公司债券负债成分和权益成分的计算

一、地方专项债券使用管理办法

1、1，公益性项目是指为满足社会公共需要，不以盈利为目的，面向社会，大众受益的投资项目，不包括企业投资的市场化产业项目。

2、2，专项债券的收入，支出，还本付息，还行费用等纳入预算管理，债券资金只能用于公益性支出，任何单位和个人不截留，挪用。

3、3，应当严格按照债券发行信息披露的用途使用。

二、控股股东终止发行可交换公司债是利好还是利空

1、可交换公司债的发行一直处于停滞状态，这是意料之中的事情。管理层推出可交换公司债的初衷，是为了解决大小非问题，用发行可交换公司债的方式来减缓大小非减持带给市场的冲击。实际上，对于可交换公司债发行的试行规定，从出台之前的公开征求意见时起，就不被市场看好。

2、因为从减缓大小非减持带给市场冲击的角度来看，可交换公司债的发行根本就没有这个功效。大小非的减持是从股市里抽资。可交换公司债的发行同样也是从股市抽资，二者并无本质上的区别。

3、而对于上市公司的大股东来说，发行可交换公司债融资显然不如套现大非更直接。

4、既然大非可以选择二级市场减持及大宗交易减持，没必要多费周折来发行可交换公司债，既要支付各种发行费用，同时还要支付债券的利息。更何况可交换公司债的发行，还对发行人设置了不低的发行门槛，大股东远不如直接减持了事。这也正是《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》出台8个多月一直受到上市公司大股东所冷落的原因。

5、不过，xxx决定发行7亿元以丽珠集团股票做交换的可交换债的做法，无疑拓展了市场对可交换公司债发行的进一步认识。同时也赋予了可交换公司债发行以新的功能。它充分体现了作为丽珠集团大股东的xxx的聪明才智，也使得上市公司大股东因为有了可交换公司债的发行而变得游刃有余。

6、上市公司大股东有绝对控股与相对控股之分。作为绝对控股的大股东来说，在一定范围内直接减持解禁的大非股份，当然不会影响对上市公司的控股。但对于相对控股股东来说，除非有意退出控股股东之列，否则大量减持大非股份，就有失去控股权的危险。在这种情况下，最好的选择就是发行可交换公司债了。

三、债券公开发行和上市的区别

股票上市就是指股票在证券交易所中进行登记，获得了准许，可以在市场中进行交易流通。股票发行是非流通股不用进入二级市场，但股票上市一定要进入二级市场。以上就是公开发行股票和上市的区别相关内容。

四、上市公司发行债券有比例限制吗

（1）债券余额不超过公司净资产的百分之四十

（2）年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍

我们知道，为了募集资金，很多公司就会向投资者发放债券。债权很多时候是一个高回报的投资，但是就算公司对于资金的需要有多大，它也不可以无限制的发行债券，国家法律对于债券的发行比例是有法律要求的。那么，公司债券发行比例是多少？

1、《公司债券发行与交易管理办法》

（一）第十七条存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：

（1）最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；

（2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

（3）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；

（4）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

（二）第十八条资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：

（1）发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；

（2）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；

（4）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。

第十六条公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（1）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

（2）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；

（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

（6）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

（1）债券余额不超过公司净资产的百分之四十

（2）年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍

以上就是关于公司债券发行比例有多少的具体内容了，我们可以发现，只有公司净资产达3000万或者6000万以上的，才有资格发行债权，其累计债券余额不超净资产的百分之四十，要保证三年年均可分配利润可以支付公司债券一年利息。其利率不能超过法律限定的水平。

五、可转换公司债券负债成分和权益成分的计算

1、1，可以这样来理解可转换公司债券的负债成分和权益成分：

2、负债成份-借的钱（要还），权益成份-合伙做生意（一起挂），并且可转换公司债券的权益部分可以在某个时间点转为股票。

3、2，企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。

4、在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。

5、发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。

6、可转换公司债券的票面利率往往低于市场利率，公司能按面债发行是因为投资者转股预期，因此可转换公司债券的市场价值含负债成分公允价值和权益成分公允价值。

好了，文章到此结束，希望可以帮助到大家。

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