新三板强化金融科技建设推进科技监管

新三板强化金融科技建设推进科技监管

全国股转公司总经理徐明在参加中国金融科技论坛时表示，新三板将继续立足服务中小企业的初心，主动拥抱新科技，加大技术投入，努力建成具有新三板特色的数字化智慧型现代证券交易场所。

徐明表示，金融科技是技术驱动的金融创新。新三板是服务中小企业直接融资的重要平台，挂牌公司海量、多元、差异化特征突出，监管和服务需求多、投入大，加大金融科技部署和应用，是提升新三板服务能力的内在需要和重要选择。新三板金融科技的运用，主要围绕保障信息的真实、准确、充分、及时和高效处理等方面展开。

一是保障信息的充分性。充分的信息数据是市场监管和服务的基础。近年来，我们逐步夯实了科技监管和服务的大数据基础。应用大数据技术，搭建了中心数据库，成为业内首批使用大数据架构搭建数据平台的市场。建立了新三板市场信息披露XBRL标准，支持挂牌公司定期报告和70类临时报告的结构化填报，基本实现了全量信披数据的标准化采集。建设了挂牌公司监管档案和主办券商的数字化监管档案。丰富了外部数据来源，引入了工商系统数据以及资本市场诚信数据。

二是保障信息的真实性。真实准确的信息数据是投资决策的基础，有利于改进市场组织交易效率，提高市场流动性。近年来，我们探索运用技术手段保障高质量的信息披露，提升监管效能。一方面，开发了信息披露智能监管系统。“利器”系统，是在总结监管实践和审计经验基础上，利用大数据、人工智能等技术手段，通过建立规则模型与AI模型，构建了一套包含近千项判断标准的指标体系，初步实现了对挂牌公司进行风险画像、财务粉饰预警评分，该项目获得2019年首都金融创新激励项目奖。另一方面，建设了新一代监察系统。该系统基于新三板特有的交易方式、分类分层监管的理念进行规划设计，采用流式计算的新型技术实现异常交易动态监测预警，引入大数据平台架构实现多维度数据集成分析，具备内幕交易、市场操纵等线索识别跟踪、处置等功能。

三是保障信息的时效性。资本市场是信息的市场，信息时效性至关重要。近年来，一方面依托信息披露监管的“一体两翼”，提高挂牌公司信息披露质量和及时性，减少信息在企业内部滞留的时间。另一方面，以互联网技术为基础，建成面向各类市场主体的综合业务支持平台，支持在线报送材料、办理业务、反馈信息、互动交流，主要工作流程基本实现在线化、数字化和自动化，提升了市场运行效率，大幅减少了信息在股转公司内部滞留时间。

四是保障信息的交互性。对信息的交互处理能力，是市场交易效率的重要体现，也是证券交易场所的核心竞争力。近年来，我们围绕提升交易处理能力，提高投融资对接效率，在科技运用方面做了一些探索。一方面，建成了高效多功能的交易系统。支持多次集合竞价交易、连续竞价交易、做市交易、混合交易和盘后协议转让等多种交易方式，涵盖普通股、优先股、要约收购、询价发行等多种交易品种类型。另一方面，搭建了“投融通”科技服务平台。“投融通”探索以互联网的方式，解决投融资双方信息不对称和沟通不畅的问题，一期功能聚焦银企业对接，归集挂牌公司大数据，以及各银行产品信息，提供贷前数据检索、贷中信息发布、贷后持续信息服务三类功能，基本实现银企“线上+线下”联动的投融资对接服务。

徐明介绍，市场成立以来，新三板一直坚持科技化智能化的市场建设理念，努力为广大中小企业提供低成本、高效率的公开资本市场服务。总体来看，效果显著。降低了市场运行成本。由于挂牌审查的全流程电子化，平均每家挂牌公司可节约申报材料打印装订费约1万元，累计为挂牌公司节约超过1.3亿元。由于信息披露文件的数字化格式化，日常信披业务可节省30%的工作量，按人均成本20万/年计算，8500家存量挂牌企业每年可节省5.1亿元。由于监管科技的部署和应用，挂牌公司监管员的配备较同行标准减少了360名。

同时，提高了投融资效率。运营7年多来，新三板累计为6663家挂牌公司提供11119次股票融资，融资金额合计5183亿元，其中，有137家挂牌公司融资次数超过5次，三成以上挂牌公司单笔融资金额在1000万元以下，“小额、多笔、快速、按需”的融资特征十分突出。企业融资的“新三板速度”，既得益于高效的发行审查机制安排，也要归功于科技化的深入应用。由于利器系统和基于案例知识库的发行审查系统的上线，挂牌公司信息披露文件审查时间缩短25%，定向发行平均审查时间缩短至5个工作日，首批32家企业申请公开发行并进入精选层审查工作高质高效开展，创造了“精选层速度”。增强了监管效能。通过“利器”系统的风险画像，对存在财务异常、持续经营能力存疑公司的自动化筛选率可达85%，加上新一代监察系统强大的实时监控分析功能，解决了近万家挂牌企业监管人员相对不足的痛点，提升了新三板市场监管效能。

谈到下一步新三板科技监管科技服务工作方向时，徐明表示，在新一轮科技革命的背景下，信息技术与金融业务深度融合，数字化是资本市场基础设施建设的趋势和潮流，智能化是资本市场监管与服务的发展方向，新三板将继续立足服务中小企业的初心，主动拥抱新科技，加大技术投入，努力建成具有新三板特色的数字化智慧型现代证券交易场所。

一是夯实数据基础工作。开展数据专项治理，不断完善数据的采集、清洗、加工和标准化工作，提升数据质量，做到数据可关联、可使用、可挖掘。优化中心数据库，统筹管理市场业务数据，增强信息存储、整合、计算能力，为科技监管服务应用提供可信、易用的数据资源。更广泛引入外部数据，拓展数据广度和深度，夯实监管与服务大数据基础。

二是大力推进科技监管。持续完善挂牌公司、中介机构、投资者的全景“画像”系统。以“利器”系统和新一代监察系统为依托，不断拓展应用场景，实现各类主体行为的全过程智能化监管。建设全方位、一站式市场风险监测平台。有机衔接证券期货科技监管系统，开放共享，形成监管合力。

三是持续提升用户体验。立足组织交易服务，坚持用户导向，积极运用新技术，不断构建新三板市场投融资生态。建设支持多层次、多产品、多交易方式的技术领先交易系统；探索建立安全可靠、高效运行、低成本的行情传输系统；优化业务支持平台，全面实现市场业务办理的流程自动化、服务在线化、功能智能化；以投融通为载体，打造具有新三板特色的智能化信息服务应用体系。

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