好买基金私募基金整体再度跑输指数

好买基金：私募基金整体再度跑输指数

好买基金：私募基金整体再度跑输指数 更新时间：2011-4-19 11:30:18

截止2011年3月31日，好买・中国对冲基金指数成分基金为146只，指数点位为1644.44点，今年以来下跌2.61%，指数成立以来回报率为64.44%。

以下是好买・中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位。

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一、短期业绩表现

2011年3月，沪深300指数微幅下跌0.50%，好买•中国对冲基金指数本月下跌2.20%，比沪深300指数回报率低1.70个百分点。

2011年3月，共有146只阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金的月度平均收益为-2.25%，最高和最低月回报率分别为5.99%和-10.87%，极差为16.86个百分点，3月成分基金年化收益标准差为8.99%，较2月下降约2个百分点。3月份只有29只基金获得正收益，68只基金战胜本指数，占比分别为19.86%和46.58%。

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二、中期业绩表现

最近一年，沪深300指数下跌3.66%，而HBHFI上涨2.09%，其最高和最低月回报率分别为6.17%和-4.52%，相差10.69个百分点，HBHFI最近一年年化下行波动率为8.71%，Sortino比率为-0.03。

截止2011年3月31日，超过1年历史业绩记录的成分基金有97只，其最近一年收益率平均值为6.26%，最高值和最低值分别为43.22%和-22.60%，相差65.81个百分点。其中，60只基金获得了正收益，55只基金战胜本指数，占比分别为61.86%和56.70%。近一年回报率最高的产品仍然是展博1期，净值增长43.21%，其次混沌2号和华宝1号收益均超过34%。

从近一年HBHFI与沪深300指数走势图来看，好买・中国对冲基金指数整体上战胜市场，且波动性明显低于沪深300指数。

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三、长期业绩表现

截至3月底，HBHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有37只，近两年平均收益率为47.32%，年化回报率为21.38%。37只基金中仅1只产生负收益，表现最好的精熙1期两年累计回报128.29%，云程泰1-2期、乐晟股票精选的收益率均超过了100%。

HBHFI近两年年化下行波动率为9.70%，Sortino比率为1.39；最近三年的累计回报率为11.76%，下行波动率为15.08%。自基期以来年化下行波动率为15.74%，Sortino比率为0.73，最高与最低月度回报率分别为14.30%和-13.66%。

从HBHFI指数收益图可知，HBHFI指数自2006年12月以来累计回报率为64.44%，超越了同期沪深300指数收益，在中长期战胜了市场。

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作者：好买基金研究中心

四、附录：HBHFI指数历史数据

日期

成分基金个数

好买•中国对冲基金指数

沪深300指数净值

调整后沪深300指数

2006-12-31

2

1000.00

2041.05

1000.00

2007-1-31

2

1118.03

2385.34

1168.68

2007-2-28

4

1142.42

2544.57

1246.70

2007-3-31

4

1095.01

2781.78

1362.92

2007-4-30

4

1251.65

3558.71

1743.57

2007-5-31

5

1391.28

3927.95

1924.48

2007-6-30

9

1330.37

3764.08

1844.19

2007-7-31

9

1508.56

4460.56

2185.43

2007-8-31

10

1676.97

5296.81

2595.15

2007-9-30

10

1765.70

5580.81

2734.29

2007-10-31

11

1771.75

5688.54

2787.07

2007-11-30

11

1576.28

4737.41

2321.07

2007-12-31

14

1775.00

5338.28

2615.46

2008-1-31

15

1674.86

4620.40

2263.74

2008-2-29

16

1698.68

4674.55

2290.27

2008-3-31

17

1471.37

3790.53

1857.15

2008-4-30

18

1509.79

3959.12

1939.75

2008-5-31

20

1414.12

3611.33

1769.35

2008-6-30

22

1220.94

2791.82

1367.84

2008-7-31

21

1243.39

2805.21

1374.40

2008-8-31

23

1149.82

2391.64

1171.77

2008-9-30

26

1089.28

2243.66

1099.27

2008-10-31

27

946.55

1663.66

815.10

2008-11-30

30

1006.88

1829.92

896.56

2008-12-31

31

1022.03

1817.72

890.58

2009-1-31

33

1069.84

2032.68

995.90

2009-2-28

33

1127.86

2140.49

1048.72

2009-3-31

32

1209.78

2507.79

1228.68

2009-4-30

33

1243.51

2622.93

1285.09

2009-5-31

34

1264.45

2759.71

1352.11

2009-6-30

34

1348.22

3166.47

1551.40

2009-7-31

35

1497.61

3734.62

1829.76

2009-8-31

40

1344.70

2830.27

1386.68

2009-9-30

42

1370.89

3004.81

1472.19

2009-10-31

51

1438.93

3280.37

1607.20

2009-11-30

58

1547.96

3511.67

1720.52

2009-12-31

64

1575.76

3575.68

1751.89

2010-1-31

72

1535.16

3204.16

1569.86

2010-2-28

75

1573.49

3281.67

1607.83

2010-3-31

78

1610.75

3345.61

1639.16

2010-4-30

82

1565.83

3067.37

1502.84

2010-5-31

94

1515.37

2773.26

1358.75

2010-6-30

94

1446.89

2563.07

1255.76

2010-7-31

101

1531.54

2868.85

1405.58

2010-8-31

108

1594.08

2903.19

1422.40

2010-9-30

115

1631.51

2935.57

1438.27

2010-10-31

127

1732.13

3379.98

1656.00

2010-11-30

134

1736.10

3136.99

1536.95

2010-12-31

136

1688.55

3128.26

1532.67

2011-1-31

139

1615.65

3076.51

1507.32

2011-2-28

151

1681.50

3239.56

1587.20

2011-3-31

146

1644.44

3223.29

1579.23

数据来源：好买基金研究中心

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