再见事业部制泰康资产大动作申请设立公募基金公司

lne 2024年08月28日 08:51 0

再见事业部制！泰康资产大动作：申请设立公募基金公司！

继今年10月份，人保资产递交公募基金管理公司设立申请后，又一家保险系基金管理公司申请设立。

证监会最新公布的审批进度显示，关于泰康资产管理有限责任公司《公募基金管理公司设立资格审批》的申请已于12月25日获得接收材料。

这意味着，此前一直以事业部形式开展公募基金业务的两家保险资管悉数放弃事业部，转而寻求设立独立的基金管理公司。

泰康资产申请设立独立基金公司

12月25日，证监会官网显示，泰康资产递交了《公募基金管理公司设立资格审批》申请，证监会已接收相关材料。

据熟悉泰康公募的业内人士分析，泰康资产申请独立基金公司，是意料之中的事情。独立的基金公司是公募业务发展到一定规模后，必然会选择的一种组织形式，其目的也是让公募业务得到更好地发展。

“在开展公募业务过程中，泰康资产这样的背景确实会给公募业务带来很大优势，比如品牌效应、资源共享、协同效应，还有集团强大的支持等。”上述人士表示。

不过，在该分析人士看来，即便采用独立的基金公司形式，也不会影响到公募业务背靠泰康资产所带来的优势。

实际上，早在几年前，泰康资产公募事业部负责人金志刚在接受中国基金报专访时就曾表示，泰康资产未来有成立基金子公司的可能性。“为了更好地发展，一个组织在不同发展阶段是会需要不同的组织形式。”

今年是泰康资产公募基金五周年，意味着泰康资产以事业部形式经营公募基金业务已有五年多时间。

2013年，证监会放开资产管理机构开展公募基金业务牌照，泰康资产瞄准大资管时代趋势，第一时间决定进军公募基金领域，由泰康资产作为主体直接申请公募基金业务牌照。

2015年4月，泰康资产正式获批公募基金管理业务资格，这是保险资管拿下的第一张公募牌照，也是首家以公募事业部的方式开展公募基金管理业务的保险资管公司。

2015年6月，正值股市调整期，泰康资产以首只货币基金――泰康薪意保货币基金开路，正式开启公募业务。

经过五年稳健发展，泰康资产公募基金从无到有，从小到大。如今泰康资产公募已经步入中型基金公司行列。

据统计显示，截至2020年三季末，泰康资产公募集金数量达到50只，资产管理规模超过740亿元，总管理规模跻身行业前50，位居第49位。其中，非货币基金数量为48只，非货币基金资产合计近670亿元。具体来看，股票型基金为96.49亿元，混合型基金为275.58亿元，债券型基金为297.21亿元。

从产品布局规划来看，目前泰康资产公募已搭建出比较齐全的产品线。除独具优势的债券和“固收+”类基金外，泰康资产近年来不断完善基金产品线，不仅主动权益产品风格突出，被动指数产品也崭露头角，A股、港股、量化、基金中基金等多品类齐头并进。

值得一提的是，除了旗下公募基金产品线日益完善，泰康资产公募卓著的投资管理能力和业绩表现也获得了市场的广泛认可。公开资料显示，泰康资产公募旗下多只产品获得过明星基金公司和明星基金奖等权威奖项。

多家资管机构公募业务

放弃事业部形式

值得一提的是，除了泰康资产，今年10月份，人保资产也刚递交了公募基金管理公司设立的申请资料。这意味着，此前一直以事业部形式开展公募基金业务的仅有的两家保险资管悉数放弃事业部，转而寻求设立独立的基金管理公司。

实际上，从过去几年来看，除了泰康资产和人保资产，拥有公募资格的券商资管机构也不乏采用事业部制的，比如山西证券、华融证券、东兴证券等。

不过，华融证券和东兴证券后来均放弃了事业部形式，目前都已获批成立了独立的基金子公司――华融基金和东兴基金。

对于泰康资产一开始为什么选择以公募事业部的形式开展业务，而不是选择成立一个独立的基金管理公司？

泰康资产CEO段国圣此前在接受中国基金报专访时曾有过专门阐述。在段国圣看来，传承泰康优秀的基因是关键所在。保险资金在公开市场上的运筹帷幄，经历了投资范围由窄变宽的逐步发展过程，在这期间，伴随着市场的波动，不断考验着投资者的智慧和判断力。在保险圈中，泰康资产优异的投资业绩已是公开的秘密，无论是权益投资、固收投资还是基金投资，泰康资产都通过卓越投资业绩体现了“专业创造价值”的承诺。

“公募事业部的形式，更优利于泰康的公募业务在‘共享’与‘隔离’的机制下，传承泰康资产优秀的投资基因，服务于广大基金投资者。”段国圣表示。

此外，段国圣还认为，风险管理是保险资产管理机构的DNA，保险资管机构秉承母公司经营风险的先天基因和长期管理风险的经验积累，对风险管理应该做到追求极致。持之以恒的强化风险管理体系建设，恪守风险管理理念，对于公募业务同等重要。

“除了投资基因和风险管理基因，共享强大的中后台保障体系也有利于泰康资产的公募业务基础更扎实。” 段国圣称。

此外，对于公募基金业务开展以子公司形式和事业部形式，孰优孰劣？金志刚此前也曾有过专门阐述。

在金志刚看来，这两种形式各有利弊。采取事业部的形式，好处是起步阶段可以借助公司的良好资源，例如在机构准入、授信等方面有较好的起步；在资源平台共享，运营、IT、法律、风控、财务、客服等也有良好的基础。弊端也是有的，比如联合风控的成本较高，带来很大挑战，也增加了更多的沟通成本。

不可否认，对于保险系基金公司而言，险资背景最重要和最特殊的确实是投资理念和价值观的传承。显然，经过过去五年的稳健成长，泰康资产公募已经很好地继承和发扬了泰康资产过去在保险投资和养老金投资中积累的优良基因。