不抢速度更重质量券商加紧投行项目储备

autumn 2023年11月02日 16:06 0

不抢速度更重质量券商加紧投行项目储备

随着创业板注册制正式落地，券商也进入项目储备的冲刺期。不过，相较于申报速度，券商此次更注重项目材料的质量，并不热衷抢“头筹”。

6月12日，深交所发布创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排，6月15-29日深交所开始接受证监会在审企业的相关申请，6月30日开始接收新申请。

最新数据显示，截至6月19日，目前创业板在审未上会的企业逾180家，其中68家处于预先披露更新等待上初审会状态，91家已反馈，24家已受理，另有15家企业状态为“领取核准发行批文”。

据了解，在6月15日，也就是创业板注册制落地的首日，并未出现券商抢“头筹”的现象。“我们有项目在准备材料，但稳妥起见，还是会更细致些，争取能一次性通过，不浪费时间。”华东一家券商投行部相关人士告诉记者。

华南某中型券商投行人士表示，新规的披露要求不同，所需要的材料几乎要重新修改。“现在需要修改的内容比较多，但留给投行的时间也就一周多，大多数投行都希望尽快赶上存量创业板企业的按时申报，最近投行人士几乎都在忙着做这方面的工作，如果存量的企业项目比较多的话，时间上就会比较紧张。”在其看来，大部分投行并不会着急进行申报，部分也会处于观望的阶段。

事实上，券商此举主要是因为此次最终审核顺位和申报受理顺序没有必然联系。按照深交所规定，在期限内申报的在审企业，申报顺序并不等于审核顺序，深交所仍然会按该企业在中国证监会的审核阶段和受理顺序接续审核。所以，多数券商更注重申报材料的质量，并不急于第一时间申报。

与此同时，券商也在加紧项目储备工作。“创业板启动申报对于券商的投行业务是一大利好，也是我们弯道超车的好机会。顶固集创并购重组项目便是创业板注册制正式稿出台后，我们第一时间向深交所提报的并购重组项目，也是创业板注册制开始受理后联储投行的并购首单。同时，我们IPO项目也在申报中。”联储证券投行业务负责人尹中余对记者表示。

兴业证券投资银行业务总部执行总裁孙超告诉记者，创业板注册制最重要的准备是项目的平稳过渡。“创业板作为存量市场，公司投行已有在会排队审核和拟申报创业板的储备项目，相关项目均在正常推进中，将按照创业板注册制要求平稳过渡。”

一创投行表示，将进一步拓展业务范围，积极布局创业板项目，不断提高专业服务能力。截至6月4日，一创投行已保荐2家创业板上市公司，目前有多家创业板IPO储备项目。

北京一中型券商人士称，在科创板出现的大券商项目数全面超越小券商的现象，或许还会在创业板注册制上重演。“我上周查询证监会披露的IPO首发申报公司信息的时候发现，有一家大型券商的储备项目数都达到17家，但有十几家中小型券商只申报了一个项目，二八效应还是挺明显的。”

截至6月19日，证监会披露的创业板排队企业中，中信建投、中信证券、民生证券、海通证券等大型券商项目储备均较为靠前。