基金流动性风险的成因，基金流动性风险的成因分析

老铁们，大家好，相信还有很多朋友对于基金流动性风险的成因和基金流动性风险的成因分析的相关问题不太懂，没关系，今天就由我来为大家分享分享基金流动性风险的成因以及基金流动性风险的成因分析的问题，文章篇幅可能偏长，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 监管层说智能存款有流动性风险，你认同吗？为什么？
2. 流动性包括的三个要素
3. 黄金，美元，美股同时下跌，这背后的原因是什么？
4. 私募基金有什么风险？

监管层说智能存款有流动性风险，你认同吗？为什么？

个人基本认同智能存款拥有流动性的风险这个说法。允许提前支取和靠档计息，本身就是增加了存款的流动性，实际上属于未能按照约定履约取款的一种，流动性风险在智能产品中是由于提前支取造成银行备付金准备不足引起的。

第一，智能存款的基本特点。智能存款属于现金管理产品，目前以民营银行为代表的地方银行都在发行智能存款，存款拥有利率高、不约定存款期限、靠档计息、可以提前支取等特点。以蓝海银行为例，该行发行的“蓝宝宝”智能存款利率按照5年利率4.875%计息，提前支取利率4.2%，也就是说不满5年的存款期限一律按照4.2%，不管存一天还是存了4年360天，差一天也不行。也有一种可以靠档计息，直接按照实际存款期限计算利息，满3个月就按照3个月的挂牌利率，满1年按1年的挂牌利率。

第二，智能存款的风险点。

1.智能存款的风险点主要来自提前支取和靠档计息的流动性风险，比如说智能存款在众邦银行定期五年利率4.5%，允许提前支取，客户支取时并没有预约，增加了备付金的难度，取款客户增多，有可能直接提空银行备付金，导致银行经营受限。

2.互联网营销风险。利率高的银行存款风险都是民营银行通过互联网营销推广的，互联网营销模式面临着病毒和木马程序的侵袭风险，也就是客户存款时的操作风险，所以客户尽量少在公共场合的电脑上操作智能存款业务。

第三，智能存款的监管还需更加规范。

为了智能存款安全稳定地发展下去，监管部门对智能存款实行了限额销售，每天银行只允许办理100——500个存款业务，目前写成了线上抢购热潮，经常凌晨12点过5——10分钟就没有了。

以前智能存款只是纳入普通存款管理，毕竟二者还是有差别的，没有单独为智能存款设立专门有针对性的管理办法，今后肯定还会出台一系列的管理办法，加强风险防控，实行严格监管。

存款流动性风险确实存在，并不代表存款就是不安全的，同样是受《存款保险条例》保护，实行限额赔付，最高50万元本息赔偿金。

流动性包括的三个要素

01，第一个层面是宏观经济中的流动性，指的是经济体系中货币投放量的多少，也就是经济体系中的钱是多了还是少了。

02，第二个层面是股票市场中的流动性，这个流动性指的是市场上参与交易资金的多少。

在股票供给不变的情况下，如果市场上交易资金多，成交活跃，那么受供求关系的影响，即使公司的盈利不变，也可能会导致股价上涨，比如前段时间市场上出现的成交额破万亿的情况，就说明股票市场的流动性比较活跃。

03，第三层面的流动性，那就是指具体产品了。

通常情况下，投资某一具体产品的时候，要考虑的三要素主要就是风险、收益和流动性，这里所说的流动性就是能以多快的速度收回现金。

黄金，美元，美股同时下跌，这背后的原因是什么？

确实一般我们认为黄金与美元和美股都是负相关的关联，但是上周的情况是美元美股和黄金都出现了下跌，这背后有多重的因素。

我在专栏中对于黄金的价格走势有详细的分析，这里简述观点。

首先先说一下美股的下跌，表面上看美股的下跌来自于市场的恐慌情绪，这是对疫情在全世界的传播，担忧也是对疫情对于全球产业链的冲击做出的回应，但是根本原因还在于美股的结构性问题由于与基本面脱离比较明显，美股上涨的动力完全来自于估值扩张和金融方面的操作，因此在受到利空冲击的时候就更容易下跌。

但是此前的美股上涨过程中，有很多金融机构是进行借贷套利的，这就是说美国的金融机构从类似于美联储回购操作的市场上，借贷到资金在美股中进行，投资从而收获利润，但是在美股意外的下跌之后，这些资金无法进行接续，只能够通过抛售资产来换回现金流黄金就是其中比较明显的资产，因此出现了显著的下跌。

不过需要注意的是，我认为黄金在之前的上涨中已经有过热的倾向，所以这一次回调也并不意外。

再说美元我们看到的美元指数其实是美元与其他货币的比值在这一次下跌的过程当中，美股受到的打击，大家都能看得到，所以相应其他货币贬值的速度与美元相比受到了暂缓的影响，这样就可以看到美元指数有更明显的下行，但是美元的绝对价值与美元指数之间并不一定是意义相关，所以美元指数与黄金的关联并没有那么紧密。

不过黄金的下跌行情可能已经快要终止了，因为下周美国经济数据的密集披露很有可能进一步利多黄金，并且美联储降息的概率也正在增加，很有可能未来一个月黄金会迎来新的行情。

私募基金有什么风险？

很多人听到“私募基金”的名号，就觉得高大上，认为是有钱人才能够参与的“金融游戏”。实际上，国内市场每年清算的私募基金不计其数，不少私募基金还与金融诈骗相关，看似光芒万丈的私募基金背后，是极高的风险。

公募基金是公开方式向社会公众投资者募集资金，资金的对象包括你我这些普通的投资人；而私募基金的募资对象则主要是高净值人群，也就是少数有钱人，基金募资采用非公开的方式进行。

根据资金投资方向的不同，私募基金又分为私募股权基金和私募证券投资基金，前者主要投资一级市场，而后者主要投资于二级市场，也就是我们熟悉的A股市场。

私募资金有两个本质特征：

相比之下，私募基金的投资门槛通常超过100万元，主要针对高净值人群，他们风险承受能力更强，因此，相关部门对于私募基金的管理更为宽松。

举个例子，公募基金经理如果看好茅台公司的股票，他也不能够无限制买入，管理规定要求，单只股票不能够超过公募基金总额的10%，这主要是为了防范风险。

私募基金则不同，金融圈曾有一名私募经理，连续两年在自己管理的私募基金中，只持有茅台这一只股票。

私募基金则不同，私募基金经理的收入主要依靠利润提成，通常是操盘业绩盈余的20%，也就是说，私募基金盈利了，基金经理才有收入。

整体来看，私募基金经理的收入水平远高于公募基金，这也是不少公募基金“明星经理”奔私的关键原因。

私募基金的风险主要与其本质特征相关：

公募基金的筛选我们可以查看历史业绩，以及各种公开的数据信息；而私募基金则不同，基金经理的管理能力、基金的运营水平、基金的风险控制能力，我们都无从查证，某种程度看，买私募基金就像是“赌运气”。

私募基金信息不透明，基金运营过程中，投资管理、资金转移及投资方案，都没有办法得到行之有效的监督，容易滋生道德风险。

试想，来路不明的基金经理，手中握着一大笔钱，他可以凭借自身的“喜好”进行投资，并且投资过程无人监督，这样的基金风险能不高吗？

除此之外，社会上还有不少人借私募基金之名，行非法集资之实，不少人虚假承诺高额收益，从投资人手中骗取资金，这些“伪私募”让很多投资人血本无归。

对于私募基金经理而言，他们更愿意进行高风险投资。高风险意味着高收益，反正对他们来说，赔钱了算别人的，赚钱了自己却有高额收益提成，何乐而不为呢？

正因为如此，私募基金市场的业绩差距非常大，有的大型私募基金收益亮眼，也有不少私募基金收益为负，更有不少私募基金被列入失联名单，基金经理直接跑路，你的“血汗钱”直接血本无归。

忽视风险的“投资”就是赌博，赌博赢了就是“高光时刻”，人人瞩目；赌博输了就是“无尽深渊”，万劫不复，问题的关键在于，只要你是在赌博，怎么能够保证一直赢呢？

根据统计，近9年，私募基金的平均业绩与公募基金差距并不明显。2009年到2017年，私募基金的平均业绩为14.8%，而公募基金的平均业绩同样达到13.2%。

为了差距不大的收益水平，承担多得多的风险，你认为值得吗？

综上，私募基金是相对于公募基金而言的，它具有少监管和高激励两个特征，这两个特征让私募基金有更高的盈利潜能，基金经理有动力为投资人谋求更高收益；但是也正是这两个特征，为私募基金投资人带来了不可估量的风险。

以上是我的一点看法，希望对你有帮助，也欢迎在留言区一起探讨。

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关于基金流动性风险的成因，基金流动性风险的成因分析的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。

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