分级基金投资表基金投资是否并表

Adam 2024年10月24日 08:48 0

大家好，感谢邀请，今天来为大家分享一下分级基金投资表的问题，以及和基金投资是否并表的一些困惑，大家要是还不太明白的话，也没有关系，因为接下来将为大家分享，希望可以帮助到大家，解决大家的问题，下面就开始吧！

本文目录

什么是“分级基金”？基金里面有一种叫分级B，经常出现大涨，这是什么基金，怎么投资？分级型基金的投资风险，到底是什么？分级基金退出历史舞台后a股还有什么低风险的投资品种？什么是“分级基金”？这段时间在系统的讲基金定投，发现还有分级基金没有聊过，今天补上。

先打个比方，这样更好理解分级基金。

有二个人AB是好朋友，有一天B邀请A一起做生意，听完B的计划A觉得是一个好生意，但是他胆子很小，B见状就说要不我给你保底，无论我赚还是亏，你都有稳定的收入拿，怎么样？

A同意了，他们约定每个人出50万一起做生意，如果赚钱了，A得到的报酬是50万的5%固定收益+10%的净利润，而B拿剩下90%的利润，如果亏钱了，那么A还是有5%的固定收益可以拿。

假设做一段时间之后，赚了50万块钱，公司的资金就变成了150万（二人各50万+50万利润），按照协议，A拿利息5%外加利润的10%，即2.5万利息+5万元利润，而B拿利润的90%，当然要减A5%的固定收益，即45万元-2.5万利息=42.5万。他们把利润分别拿走后，公司的注册资本重新变成了100万，回到了最初的水平，然后重新开始做生意。

假设亏了呢？因为有约定在先，对A是保本付息的，所以亏了只算B的，那么B的50万只剩下10万元了，怎么办？首先A拿5%的利息，即2.5万元，加上A原来的本金50万总共是52.5万，而B只剩下10万本金，还需要给A付2.5万的利息，所以只剩下了7.5万元，那么公司帐上的钱A比B多了45万，所以A可以把45万提走，他们各剩下7.5万在公司的账上，尽管公司现在只有15万元，相对最开始的100万资产大大的缩水了，但是二个人的钱平衡了，这样这个合伙生意才能玩下去。

基本上，这就是分级基金的玩法。

1什么是分级基金？

基金是一揽子股票的投资组合，但是很多人觉得不过瘾，希望玩点心跳，还有人只想获得稳定的收益，于是基金公司就像把他们这二类人组合起来玩。

具体玩法是先把一个普通的基金分成AB二个基金，这个普通的基金就变成了母基金，A基金是稳定收益型基金，专门给只想要稳定收益的人投资，而B基金就是带杠杆的基金，意思是说如果基金买的股票涨了，B基金赚的多，跌了赔的也多，他无论自己赚还是亏，都要先满足A基金的固定收益。

2具体玩法

假设一个股票基金的最开始的净值是5亿，平分为AB二份，每份基金的净值是2元，但是B基金有1:1的杠杆，A基金的固定收益是5%。

半年后假设母基金买的股票大跌，净值变成了3个亿。

那么A基金的价值是2.5亿×1.05=2.625亿，而每份基金的净值也变成了2元×1.05=2.1元，之所以要乘以1.05，是因为A基金无论赚还亏都要拿5%的固定收益。

那么B基金的净值就变成了3亿-2.625亿=0.375亿，亏损了85%，每一份的净值也亏损了85%，只有3毛钱了。

3下折和上折是什么意思？

当母基金的净值下降，B基金的杠杆率急剧升高，风险变大，就像最开始举做生意的那个例子，要平衡风险，必须重新计算。一般情况下当B基金的净值跌破0.25元一份的时候，就会触发下折。

所谓下折，就是母基金净值缩水，A基金把比B基金多的钱拿走。

比如上面的例子，A基金的净值算了5%的固定收益后变成了2.1元一份，而B基金的净值只剩下了0.3元一份，那么A基金就拿走1.8元，他们的净值都变成了0.3元一份，平衡了，母基金的净值变成了原来的15%也就是7500万，这就是下折。当然为了符合习惯，可能会把缩水后几份基金的净额合并成一份，比如1元一份，而不是0.3元一份，但是基金总的规模变小了，B基金的投资者亏惨了。

上折意思B基金赚钱了，他要把赚的钱拿走，然后基金的净值会回到最开始的净值，这个和开上面开公司的例子是一样。

4场内和场外

所谓场内，就是通过股票软件买，所谓场外就是通过第三方基金公司，互联网公司买。区别在于场内买基金的价格会有波动，也会有亏损，但是场外不会波动，所以最好在场外买分级基金。

5效果

分级基金有赚的，但大多数是亏损的。他是带杠杆的，对于投资者来说风险非常大，所以不要玩分级基金。

2015年6月A股有168支分级基金，然后在接下来的二个月里，有53支分级基金达到了下折的条件，也就是说亏惨了。

8月18日上证指数在7天内暴跌1000点，指数从4000点跌到3000点，分级基金B高杠杆高风险集中爆发，引发下折潮。包括百亿级别的申万证券分级基金，200亿规模的富国国企分级基金。

B类基金持有者损失惨重，28只分级基金中20支的投资者亏损了80%-90%。

分级B越是下跌，杠杆率越大，损失越是惨重。

很多的小白啥都不懂听到赚钱冲进去就买，结果亏的连裤子都没有了。分级基金不要买，一定要买的话，也只在牛市来临的时候赌一把吧。

要买基金，但是稳打稳扎，先买指数基金，尤其是基本面指数基金，没有什么风险，年化收益稳定在13%-15%之间，这是非常好的收益，而股票型基金的收益更好。

告别韭菜，从买基金开始。

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基金里面有一种叫分级B，经常出现大涨，这是什么基金，怎么投资？分级基金也是基金的一种，其实是一种结构性结构的基金，从名称上可以看出，既然有分级基金B类，肯定也有分级基金A类。

分级基金产品成立、募集及后期运作期间已经区分A类、B类，A类类似于优先级，与客户约定收益率，一般会优先保障A类收益兑现，如果市场出现大幅下降的情况，B级基金会下折的方式保证A级基金的收益兑现，相应的B级基金损失会加大。在实际运作中，B级基金会以一定比例借入A级资金，在市场出现上涨的情况下，B级基金因为带走杠杆，收益也十分可观。

一般来说想交易分级B基金需要开立证券账户，最近20-30工作日证券类资产不低于30万元。其实分级B基金因不符合资管新规要求，面临转型的压力。

个人观点，希望大家一起参与讨论。

分级型基金的投资风险，到底是什么？分级基金，在过去的几年，曾经一度大火，后来也是因为很多投资者不了解其中的风险，导致了一些没有想到的损失，于是监管部门对于分级基金开户和购买，都增加了很多条件。

那么什么是分级基金呢？

其实很好理解，就是本来一个基金，分成了两份，A基金和B基金，A基金理论上的类似固定收益的，它这部分固定收益的原因，可以理解成为它把钱，“借”给了B基金，这样，B基金相当于就有了杠杆，在牛市的时候，自然就会放大收益，同样，在亏损的时候，它的损失也要放大，同时，由于大多分级基金都有下折的条款，我通俗的解释，就是行情一直走弱的话，理论上杠杆比例就会变化，同时会损伤到原本设计的A基金的保障，这时候，就要进行下折，让杠杆比例回复一下，可以简单理解为先亏B基金，来保障A基金。而A和B合在一起，就是母基金C。

从上面的解释里，相信投资者应该已经清楚，分级基金最大的风险，就是如果你买了B份额的话，除了本身的助涨助跌，还有在遭遇极端行情下，引发下折，会在本就亏损的情况下，“白白地”又亏了一部分，这个比例，按照我观察的几个基金来说，大概是20%左右，也就是说，除了本来正常波动的幅度，一旦要发生下折，第二天下折时不考虑其它因素，就“白白地”亏了20%，对于很多投资者来说，这是非常残酷的事，也是很多投资者，根本就不清楚的事情，所以在以往出现某个极端行情下，我都要经常提示客户，哪些分级基金又要引发下折的风险，需要提前的注意了。

那么谈完B基金的风险，A是不是就没有风险了呢？理论上A的风险却是要小的多，毕竟在一定程度上，B会保障它的收益，但是需要注意的是，A同样是存在价格波动的可能，如果你在相对高位介入，同样有波动的风险，同时由于设定的A类似于固定收益，B类似于博取股市更多收益，所以在市场行情比较好的时候，往往A的表现，就不尽人意；而在市场相对比较弱的时候，A往往就会得到一些追求避险需求的资金追捧，这一点就类似于债券和股票的关系。

总体上，分级基金，尤其是分级B份额，它的波动实在过大，因为加了A的杠杆，所以一般的投资者，还是要对自己的风险承受能力进行一个评估，如果不像承担万一下折带来的格外的亏损，那么尽量就回避分级基金。

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分级基金退出历史舞台后a股还有什么低风险的投资品种？非常高兴回答您的这个问题

可转债低于回购价值套利。简单来说就是某一家公司发行了可转股票的可转债，这个可转债是可以在二级市场交易的。

但是由于种种原因这个可转债会跌到转股价以下。这就会有价差。

比如某一家公司的股价目前是10块钱。有可转债在交易。但是这个转股价格跌到了8，9块钱。咱们就可以在8，9块钱的时候买入可转债。等转股的时候10块钱的时候卖出！大概就是这么个意思。

这里面需要注意的是。可转债转股是有窗口期的。一般在两个交易所的公开信息披露里面能查询到。还有就是回购一般有数量限制，这个要靠自己去查询判断了。

这种基本0风险！！！

总的来说熊市这种操作是最好的了。一年怎么也有2次这样的机会，弄个10%-15%问题不大。

我希望我分享的这个问题的答案能帮助到每个人，同时我也希望每个人都能喜欢我的分享。

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