三季报陆续披露，张坤、傅鹏博、赵枫、朱少醒最新重仓大曝光丨基金下午茶-基金三季报

一、要闻速递

1.张坤、傅鹏博、赵枫、朱少醒最新重仓大曝光

10月以来A股市场震荡，让陆续进入披露的公募基金2022年三季度更引起关注。

今日，易方达、睿远、富国等基金公司旗下基金三季报集体披露，张坤、傅鹏博、赵枫、朱少醒等知名基金经理的持仓浮出水面。从近期公布的季报上看，尽管市场风云变化，知名基金经理们却表现出不一样的思路。

张坤三季度重点持有泸州老窖、五粮液、贵州茅台、洋河股份、腾讯控股，持有比例均超8%。傅鹏博：逆势加仓新能源、光伏、医药；赵枫在三季度也同时加仓了宁德时代；朱少醒：逆势加仓医疗器械。

2.杨锐文长文致歉，最新持仓动向曝光

随着基金三季报持续披露，更多知名基金经理的动向浮出水面。记者注意到，景顺长城的杨锐文在三季报又写了一篇“大作文”，其中不仅对基金的表现一般致歉，同时也对周期类等能源股进行了反思，并进一步详细解读了对于目前所持仓行业的一些看法。

而在调仓换股方面，以管理时间最长的景顺长城优选混合为例，晶晨股份、雅克科技进入到前十大，天奈科技、闻泰科技退出前十大。

3.招商中证白酒指数基金放宽大额申购限制

10月26日，招商中证白酒指数证券投资基金(以下简称：招商中证白酒指数)放宽大额申购限制。招商基金发布公告称，为满足投资者需求，招商中证白酒指数A限制申购金额从20万元放宽至100万元，招商中证白酒指数C限制申购金额从10万元放宽至50万元。

4.前海开源基金：近一周内再度自购旗下权益类基金6000万元

数据显示，前海开源基金近一周内再度自购旗下股票型及混合型基金合计6000万元。据最新数据，截至10月25日，公司自2022年9月以来用固有资金申购旗下股票型及混合型基金金额已达到2.9亿元。

5.10月25日基金调研瞄准这些公司

昨日基金共对11家公司进行调研，扎堆调研中矿资源、鱼跃医疗、迪瑞医疗等。

据统计，10月25日共12家公司被机构调研，按调研机构类型看，基金参与11家公司的调研活动，其中，10家以上基金扎堆调研公司共6家。中矿资源最受关注，参与调研的基金达77家；鱼跃医疗、迪瑞医疗等分别获47家、23家基金集体调研。

基金参与调研的公司中，按所属板块统计，深市主板公司有5家，创业板公司有6家。所属行业来看，基金调研的公司共涉及6个行业，所属计算机行业最多，有3家公司上榜；医药生物、基础化工等紧随其后，分别有2家、2家公司上榜。

二、基金视点

1.景顺策略师：美股防御板块短期表现将相对较好

10月25日，景顺首席全球市场策略师Kristina Hooper发布报告表示，短期内，美股防御板块将表现相对较好。

她表示，美国市场的主要驱动因素仍是美联储以及市场对美联储下一步行动的预测。上周晚些时候，由于市场判定美联储将很快转向，市场随之反弹。但她认为经济数据并不支持这样乐观的观点。美联储很可能不得不在达到最终利率后不久开始降息 ，尤其是在最终利率达到5%或更高水平的情况下。

在她看来，短期内，市场的防御性板块有可能表现更佳。然而，对于具备较长投资期限及资金的观望投资者，其认为当前可以考虑采用平均成本法投资。

2.海通策略：新能源车渗透率仍在提升 产业趋势未结束

海通策略指出，汽车产业是国民经济的重要支柱产业，当前新能源汽车替代传统能源汽车是大的趋势，但传统能源汽车退出市场并非一蹴而就，预计在未来一段时间中，传统能源汽车依旧是汽车市场的重要组成部分。

①汽车整车企业崛起将带动产业链发展，国产传统能源车品牌、发动机、变速箱等仍有劣势，而国产新能源车品牌已崛起、三电技术有优势。②新能源车渗透率仍在提升，产业趋势未结束，汽车智能化(智能座舱、自动驾驶)将带动整体产业链共同成长。③智能座舱：核心的域控制器出货量高增(预计22-25年年复合增速55%)；自动驾驶：感知层的激光雷达(51%)、执行层的线控底盘(26%)等市场规模增速较快。

3.中金公司：电池技术迭代催生电池设备与辅材新需求

中金公司认为，电池技术迭代催生电池设备与辅材新需求。短期看，N型电池放量在即，电池设备及核心辅材低温银浆市场空间持续扩容。远期看，钙钛矿电池打开效率天花板，我们认为先发布局具备技术积累的企业有望在远期技术切换期占得先机。

4.海通证券：新能源汽车仍然有机会

海通证券认为，①汽车整车企业崛起将带动产业链发展，国产传统能源车品牌、发动机、变速箱等仍有劣势，而国产新能源车品牌已崛起、三电技术有优势。②新能源车渗透率仍在提升，产业趋势未结束，汽车智能化(智能座舱、自动驾驶)将带动整体产业链共同成长。③智能座舱：核心的域控制器出货量高增(预计22-25年年复合增速55%)；自动驾驶：感知层的激光雷达(51%)、执行层的线控底盘(26%)等市场规模增速较快。

5.中信建投：2023年关注光伏N型电池、海风等细分赛道

中信建投认为，未来1年值得重点关注的低渗透率赛道主要包括光伏N型电池(降本路径清晰&技术成熟空间大，替代有望加速)、海风(降本路径清晰，潜在开发空间巨大，未来五年装机预期高企)、电化学储能(海外需求率先爆发，降本路径明确)、一体化压铸(轻量化大势所趋、龙头入场验证技术可行、降本打开需求空间)等。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

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