三安光电79亿定增，为何引得兴全、睿远、诺安等15家机构扎堆抢筹-广西投资基金

XiaoMing 2024年11月07日 15:09 0

三安光电79亿元的定增引得一众资本趋之若鹜，在15家认购方中，兴全基金格外显眼，其掏出14亿元来押注。定增之外，兴全的5只基金重仓了三安光电，涉及金额合计超过40亿元。其中，谢治宇旗下的三只基金先后将三安光电纳入“投资篮”。被各路资金哄抢的三安光电布局的Mini-LED因前景可观，卓有成效，也让资本对其充满了想象。

踩中Mini-LED风口的三安光电引得各路资本为之倾倒。

12月6月，三安光电发布定增公告，其定增方汇聚各路明星资本，包括国泰君安证券、兴全基金、睿远基金以及湖南兴湘资本等15家机构，以兴全基金最为“积极”。

据了解，在79亿元的定增中，兴全基金掏出了14.26亿元。定增之外，兴全基金的5只基金均看好三安光电，且将该上市公司置入前十大重仓股中。截至今年9月末，5只基金持仓市值合计超过26亿元。

也就是说，兴全基金最少掏出40亿元来押注三安光电。值得一提的是，5只基金中，有三只基金由“顶流”谢治宇管理。

聚焦被各路资本青睐的三安光电，近几年来，其致力于布局风口上的Mini-LED，并已经有所成效。

公募扎堆三安光电

79亿定增

12月6日，三安光电79亿元定增结果出炉，该次发行对象最终确定为15家，其中公募基金是三安光电定增中的“主力”。

公告内容显示，兴全基金、诺德基金、财通基金、睿远基金、诺安基金以及博时基金是三安光电78亿元定增的认购方，获配股数分别为9200万股、5174万股、2955万股、2839万股、1484万股、1484万股，获配金额分别为14.26亿元、8.02亿元、4.58亿元、4.4亿元、2.3亿元、2.3亿元。

6家基金公司认购金额合计为35.86亿元，占据总募集资金79亿元的45%。

公募基金之外，投资机构也极为捧场。其中，长沙福芯产业投资合伙企业是一众机构中最为大手笔的认购方，获配金额为15亿元。

此外，广西铁路发展投资基金、江阴毅达高新股权投资合伙企业以及湖南兴湘资本分别获配2.3亿元、2.3亿元、1亿元。

向来在二级市场四处收割的泰康亦是在定增方中占据一席之地。公告显示，泰康资产旗下的两款产品在该次定增中合计获配4.6亿元。

值得一提的是，三安光电该次的发行价为15.5元/股，相比较12月6日上市公司的收盘价18.56元/股，折价率为16%。

而对于该次募集的资金，三安光电在公告中表示，将司拟使用部分募集资金推进湖北三安光电有限公司 Mini/Micro 显示产业化项目。

兴全基金

超40亿元押注

根据定增公告可知，在11月下旬，上述认购对象中，有5家公司追加认购申请，其中兴全基金的追加认购金额为5000万元，在5家机构中处于首位。

定增之外，兴全基金还出动旗下5只基金重仓三安光电。其中，明星基金经理谢治宇管理的两只基金，即兴全合润混合(LOF)、兴全合宜混合(LOF)在今年三季度分别以5616万股、3781万股位列上市公司的第七、十大流通股东，持仓市值分别为9.8亿元、6.6亿元。

具体来看，兴全合宜混合(LOF）是在今年三季度新进成为上市公司的第十大流通席位。

而兴全合润混合(LOF)是在今年第一季度进入三年光电的流通股东席位，彼时其持股数量为5021万股，接下来的两个季度，谢治宇两度加仓，加仓数量分别为136万股、235万股。

此外，谢治宇管理的兴全社会价值三年持有混合亦是在去年三季度将三安光电纳入“投资篮”。天天基金网显示，2021年9月末。三安光电出现在该基金的前十大重仓股中，彼时持股数量为605.98万股，持仓市值为1.9亿元。此后，谢治宇先减持后增持，今年三季度三安光电以733.82万股成为该基金的第五大重仓股，持仓市值为1.28亿元。

兴全基金另一百亿基金经理乔迁管理的两只基金即兴全新视野定开混合、兴全商业模式优选混合（LOF)亦是重仓了三年光电。截至9月末，两只基金分别持有2496.08万股、2286.35万股，持仓市值分别为4.36亿元、3.8亿元。

也就是说，兴全基金14.26亿元的定增，再加上5只基金的持仓市值26.07亿元，兴全基金至少掏出40亿元来押注三安光电。

值得一提的是，在兴全基金大举扫货的同时，三安光电在二级市场上的表现并不如人意。

Choice数据，今年一、二、三季度，该公司股价变动幅度分别为-36.69%、3.36%、-28.56%。由此来看，兴全基金可谓是逆势加仓。

兴全基金之外，亦是不少基金逆势加仓，比如银华基金的银华中证虚拟现实主题ETF在三季度加仓23.5万股；汇丰晋信基金的汇丰晋信慧盈混合在三季度亦是将三安光电调入前十大重仓股之中。

根据Choice数据显示，截至9月末，合计有41只基金重仓了三安光电，持仓市值超过73亿元。

“踩中”Mini-LED芯片

风口的

三安光电

资本纷至沓来的背后，或因为三安光电此前布局的Mini-LED迎来风口期。

据悉，三安光电为LED芯片生产龙头企业。不过，各路资金看中的并不是其LED产业，而是三安光电此前布局的Mini-LED。近两年Mini-LED可谓是站在风口上的产业。

据悉，相比较传统的LED，Mini LED芯片所占体积更小，颗粒更小，亮度、色彩饱和度和对比度更高，整体显示效果更加细，且寿命更长，性价比高，可广泛运用于电视、笔记本电脑、平板、汽车等显示屏。

优势明显，明星级企业动作频频，比如苹果推出重量级Mini LED相关产品，与此同时海信、三星、TCL等热衷于布局Mini LED，比如，此前海信在今年两次合计掏出13亿元拿下乾照光电18.22的股权，顺利上位第一大股东之位，爽快掏钱的原因为乾照光电为Mini LED龙头企业之一。

从市场前景来看，前瞻产业研究院预计2026年中国Mini LED行业市场规模有望突破400亿元，2020年-2026年复合年均增长率将达50%。

事实上，早在2018年三安光电就开始布局Mini LED。当年2月份，安光电全资子公司厦门三安同三星电子签订《预付款协议》，为三星电子供应 LED 芯片。该协议约定，三星电子支付厦门三安1683万美元预付款，以保证厦门三安排他性的显示用 LED 芯片产能。

三载布局，已有成效。

根据去年11月26日消息，三安光电在投资者互动平台表示,公司Mini LED芯片已实现批量供货三星,成为其首要供应商并签署供货协议。

同时，2021年年报显示，公司在MiniLED市场拓展已取得初步成效，已与S004、A006等国际大客户进入深度合作，部分产品已推向市场，国内客户TCL、H002、华星等客户的电视、笔记本MiniLED背光解决方案均将进入小批量产。

这也为三安光电贡献了营收。财报显示，2018年至2020年，三安光电营收分别为83.64亿元、74.60亿元、84.54亿元，同比变动分别为-0.35%、-10.81%、13.32%；同期应对的归母净利润为28.30亿元、12.98亿元、10.16亿元，同比变动分别为-10.56%、-54.12%、-21.73%。

不过就在2021年，三安光电业绩一反常态，营收突破百亿，实现125.72亿元，归母净利润为13.13亿元，同比上涨29.20%。

对于业绩大涨，三安光电表示，LED芯片价格回升、Mini/MicroLED业务高速增长、集成电路业务翻倍增长等是主要原因。