上市银行私行业务大比拼：招行领跑，浦发中信宁波同比增逾20%-14000在建行存五年之后是多少

处在大资管、大零售、大投行的交叉口，私人银行具有资本占用小、贡献中间业务收入多、抗周期性强等特征，是银行转型的重要突破口。

经过10余年的发展，多家中资银行在私人银行上均有长足发展和布局。从上市银行公布的年报上来看，私人银行无论是在资产管理规模上，还是在客户数量都呈现增长趋势，不乏有些私人银行的增速在20%以上。

招行领跑

中国的私人银行起步于2005年，2007年中行、招行私人银行的开业标志着中资私人银行行业的时代开启。

十年之后，招商银行在私人银行方面成为国内的“领跑者”，管理规模目前位居国内第一。其2018年年报显示，招商银行私人银行客户（指在招行月日均全折人民币总资产在1000万元及以的零售客户）72938户，较上年末增长8.19%；管理的私人银行客户总资产20392.90亿元，较上末增长7.03%；户均总资产2795.92万元。截至报告期末，已在63个境内城市和7个境外市建立了由68家私人银行中心和64家财富管理中心组成的高端客户服务网络。

交通银行方面，去年9月，交通银行副行长吴伟在网上互动交流环节回答投资者提问时表示，交行有超过8600名客户经理和200多名私人银行顾问直接为客户服务，管理客户资产超过5000亿元。

“宇宙行”工商银行的年报显示，截至2018年末，工商银行私人银行客户80700户，比上年末增加5200户，增长6.9%，管理资产13900亿元，增加587亿元，增长4.4%。

其实，招商银行和工商银行在早期私人银行规模相近，2009年招商银行的资产管理规模还比工商银行少700亿元左右。但2014-2015年招商银行开始发力反攻，2015年招商银行私人银行资产管理规模较上年增长66.37%，当年私行资产管理规模较工行多出近2000亿元，之后招行增速持续领先并逐步夯实行业龙头地位。

“招商银行2015年以来的快速增长，最为有利支撑为其快速增长的理财业务，2015年其表外理财实现100.50%增速，理财是零售资产管理规模的重要组成部分，以理财为核心深入绑定零售客户，并在零售客户大基础下优中选优，迅速带动私行管理规模和客户数的增长。招行银行零售客户基础更优，零售向私行的转化率高。”华泰证券研究员沈娟表示。

资产管理规模、客户数量齐增长

《2017年私人财富报告》数据显示，2016年末中国的高净值人群数量达到158万人，2006年-2016年年均复合增长率达24%，其中个人可投资资产超过1亿元的超高净值人群同期年均复合增长达33%。2006年-2016年高净值人群资产可投资资产规模年均复合增长达25%，超高净值人群则为35%。

私人银行目标客群人群及其可投资产规模的快速壮大为中国私人银行发展提供了良好条件，私人银行资产管理规模和客户数量均呈上升之势。

具体来看，2018年，在国有大行中，中国银行、建设银行私人银行管理规模增长较快，2018年年底分别为14000亿元、同比增长17%，13458亿元、同比增长16.3%；建设银行的管理规模和客户数量则达到两位数增长，分别达到16.3和15.43%。不过除中国银行之外，其他大行中的工商银行、农业银行在资产管理规模、客户数量上增速较缓慢，农业银行管理规模同比增长9%，客户数量与上年持平。

在股份制银行中，除了招商银行之外，民生银行、浦发银行、中信银行等均有较大幅度的增长，管理规模和客户数量增速均在15%以上。其中，浦发银行较为突出，截至2018年末，管理私人银行客户金融资产近5000亿元，私人银行客户数超过380000户，增长109.94%，客户资产质量和规模稳步提高。

目标客户增长的同时，发生了新变化。上述报告显示，当下，创业企业家仍为高净值人群最主要的职业类型，这部分人群占比为41%。但随着近年来民营企业的代际传承需求上升，二代继承人客户的比例上升显著。同时，随着企业管理专业性的提高及资本市场的发展，职业金领及投资人占高净值人群的比例也出现提升。

私人银行客群结构的变化意味着客户需求也将改变。首先，创业企业家的老去意味着家族传承的需求上升；其次，专业知识更丰富的职业金领的增加意味着财富管理专业化的需求提升。“2018年以来，受国际局势及市场波动影响，私人银行客户风险偏好有所下降，权益类配置较上年末有所下降，同时伴随中国进入创业一代和二代的交接班时期，财富保障及传承需求不断凸显，保障类配置较上年末有所提升。”

国内私行在服务上尚处于起步阶段，沈娟称，我国私人银行提供的产品种类较少，产品主要包括货币市场类、固定收益类、权益类投资的资管产品，而私募股权投资、金融衍生品、海外投资品等类别资管产品较短缺；受金融分业经营限制，商业银行在服务高净值客户的过程中主要扮演代销商角色，产品定制化程度较低；另外，我国商业银行提供的私人银行服务过于侧重资产管理，服务多元化程度较低，而国外私人银行提供的增值服务包括家族继承、医疗健康、投融资、合理避税等。

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