上投摩根中小盘混合基金最新净值涨幅达3.05%-基金379010

金融界基金02月12日讯 上投摩根中小盘混合型证券投资基金（简称：上投摩根中小盘混合，代码379010）02月11日净值上涨3.05%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4860元，累计净值为1.6140元。

上投摩根中小盘混合基金成立以来收益60.71%，今年以来收益10.98%，近一月收益8.63%，近一年收益-16.89%，近三年收益-12.06%。

上投摩根中小盘混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.59亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为郭晨，自2015年01月30日管理该基金，任职期内收益-7.36%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有比亚迪（持仓比例5.89%）、隆基股份（持仓比例5.84%）、通威股份（持仓比例5.35%）、信维通信（持仓比例4.74%）、当升科技（持仓比例3.60%）、中兴通讯（持仓比例3.60%）、凯莱英（持仓比例2.90%）、东方财富（持仓比例2.86%）、恒生电子（持仓比例2.76%）、新宙邦（持仓比例2.60%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

四季度市场继续下跌，上证综指下跌11.61%，创业板指数下跌11.39%，大盘和中小盘股普跌，前期表现较好的医药行业受带量采购的影响跌幅较大。中美贸易战本季度出现转机，中美领导人在阿根廷会面，开启了谈判的进程。全球经济的不确定性开始加大，美国经济有见顶迹象，美联储加息进程接近尾声，美股持续十年的牛市也显露终结迹象，以原油为代表的大宗商品调整幅度较大。国内经济数据继续下行，房地产降温，消费数据不佳，进出口数据走弱，贸易战对中美经济的影响开始显现。政策开始逐渐转暖，减费降税逐渐落实，财政和货币政策有松动的迹象，但是对经济和市场的影响还不明显，针对上市公司大股东的质押问题，也出台了许多积极的政策，有利于缓解被动抛售的压力。科创板试点、注册制开始筹备，这是对中国证券市场具有深远影响的标志性事件。本基金四季度进行了波段操作，逐渐为2019年进行布局，降低了银行、保险、医药、电子行业仓位，增加了成长股的配置，行业集中在光伏、新能源汽车产业链、5G产业链、券商等，取得了不错的相对收益。2019年本基金战略性看好国家支持的高科技、先进制造为代表的成长板块，相关个股的跌幅已经很大，从PEG的角度看进入了长期的买点，比如半导体、新能源汽车、5G、光伏等行业，重点关注高成长、低估值、低PEG的优秀公司。展望2019年一季度，全球经济不容乐观，美国开始见顶回落，美股带领全球金融市场继续震荡下行的概率较大，国内上半年的经济数据压力预计依然较大，市场很难一下反转。同时一些积极的因素正在酝酿，中美贸易战有望达成协议，但是不能期望中美关系短期内重回蜜月期，国内为了应对经济增速下滑和中美贸易战影响，政策开始转暖，鼓励民营企业发展、减费降税的政策逐渐落地。目前A股市场的估值水平处于历史底部区间，市场对大多数利空因素也都有所预期，向下空间不大，但同时市场需要一段时间来夯实底部。2019年本基金战略看好成长板块，在经济数据不佳的情况下，周期股很难有大的起色，消费受后周期的影响在2019年数据也会出现回落，中小盘成长股经历了两三年的调整之后，很多个股估值逐步跌入合理水平，机构投资者和外资配置比例低，国家从战略层面上也会出台更多的政策来鼓励高科技行业的发展，宏观经济回落的背景有利于成长板块的启动。合理的估值、业绩增速、成长的确定性是本基金最看重的，行业上我们2019年重点关注新能源汽车、5G、光伏等行业。

报告期内基金的业绩表现

本报告期中小盘份额净值增长率为:-12.08%，同期业绩比较基准收益率为:-9.11%。

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