上投摩根均衡优选混合A基金最新净值跌幅达3.14%-上投摩根基金净值

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金融界基金09月02日讯 上投摩根均衡优选混合型证券投资基金（简称：上投摩根均衡优选混合A，代码013091）08月31日净值下跌3.14%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8352元，累计净值为0.8352元。

上投摩根均衡优选混合A基金成立以来收益-16.48%，今年以来收益-17.50%，近一月收益-6.02%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为倪权生，自2021年09月27日管理该基金，任职期内收益-16.55%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有华友钴业（持仓比例3.85%）、振华科技（持仓比例3.51%）、有研新材（持仓比例3.29%）、中航重机（持仓比例3.22%）、兆易创新（持仓比例3.18%）、纳思达（持仓比例2.93%）、创维数字（持仓比例2.77%）、通威股份（持仓比例2.75%）、移远通信（持仓比例2.51%）、建发股份（持仓比例2.38%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

对经济增长不确定性的担忧、国际形势的波动、通胀压力以及疫情的反复，导致今年上半年市场出现较为明显的波动。二季度中后期，随着国内疫情的改善，以及各项提振经济的政策推出，市场迎来较为明显的反弹。从宏观经济来看，地产投资受到房地产行业融资、需求扰动等因素的影响，短期呈现压力，但出口仍表现出韧性，好于预期，拉动相关产业增长。从产业结构看，能源结构转型继续推进，推动光伏风电、新能源汽车的产销继续保持较快增长，在当前经济形势中表现抢眼。另外，半导体、新材料等新兴制造产业，由于其自身的需求周期或进口替代需求，受传统宏观经济影响相对较小，保持着较快增速。而随着生产、生活的智能化和场景虚拟化，各种新兴的应用场景不断出现，如智能制造、元宇宙等，这也会推动对通信、电子、计算机和互联网等相关软硬件的需求。政策方面，自去年四季度以来，央行对货币政策的表述更为积极，一些部门和区域对房地产行业的调控政策有所调整，疫情扰动后，中央和地方推出各项激励措施。这些政策都在一定程度上拉动企业经济活动的恢复，为经济增长提供助力。

组合配置方面，在部分传统行业需求不确定的背景下，我们基于产业自身的增长需求寻找业绩增长确定性较高的行业。一方面继续配置前期已经布局的，基本面较强且业绩增长确定性较高的新能源、军工、半导体等行业；另一方面，也在布局一些估值处于相对低位，且基本面具有成长性的细分行业配置，如计算机、通信、化工细分领域等。其中新能源重点关注竞争格局较好的中上游环节，军工重点关注业绩处于高增长，利润率持续提升的军工电子、材料、零部件等环节，半导体重点关注在晶圆产能扩产背景下受益的国产设备和材料。在消费医药领域，经过前期调整，医药板块整体估值回调明显，其中一些受政策影响小，具有内生成长性的标的估值处于相对低位，我们从中关注受政策影响较小，需求稳定增长的公司。

报告期内基金的业绩表现

本报告期上投摩根均衡优选混合A份额净值增长率为:-9.45%，同期业绩比较基准收益率为:-7.26%,

上投摩根均衡优选混合C份额净值增长率为:-9.67%，同期业绩比较基准收益率为:-7.26%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

尽管市场在二季度中后期迎来反弹，但整体而言，目前A股的估值水平仍然不高，从中长期空间来看，估值修复有较为明显的空间。今年上半年内外部各种负面因素叠加的时点，也是企业经营压力较大的阶段，对于市场而言是盈利和估值的双重底部，随着相关负面因素的逐步消散，企业盈利、市场风险偏好均有望回升。我们认为在当前经济形势下，政策环境有望进一步改善，有助受政策鼓励产业的盈利增长。从产业来看，展望下半年，以新能源为代表的新兴行业仍有望保持较快发展，重点关注其中竞争格局较好的环节。地产金融、消费医药等当前市场关注相对偏低，但相关板块估值处于历史低位，当前股价处于底部区域，跟踪关注相关行业的边际变化和需求改善带来的估值修复机会。（点击查看更多基金异动）

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