为什么伯克希尔每只股票高达50多万美元-巴菲特股票多少钱一股

lne 2024年11月08日 10:39 0

伯克希尔哈撒韦公司目前每只股票的价格506650美元，一个公司的股票，价格高一点而已，没有什么好奇怪的哟！

就好像目前A股最贵的股票是贵州茅台（600519）一样，目前每只股票1713元。

这么看起来，伯克希尔的每股价格是贵州茅台的2140.7倍，差距有点大哦，既然差距这么大，那咱们就稍微的简单分析一下原因吧。

懒得看以下这些详细信息的，可以跳过直接看后面的“股价超高的原因分析”进行查看

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伯克希尔哈撒韦公司

伯克希尔·哈撒韦公司由沃伦·巴菲特创建于1956年，是一家主营保险业务，在其他许多领域也有商业活动的公司，旗下掌管多家子公司。

伯克希尔·哈撒韦公司40年前，是一家濒临破产的纺织厂，在沃伦·巴菲特的精心运作下，股价从每股7美元一度上涨到50多万美元。

公司持股

巴菲特$伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$的权益资产，有超过一半是没有上市的，而且这部分的投资风格才是最集中、最重仓、最长期的。

BRK未来的表现，主要由贡献接近八成仓位的这少数资产来决定，伯克希尔2023年一季报持仓前十大股票：苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普。比第10位更小的仓位比如Verizon 、比亚迪，就不一一列举了，要200亿美元左右才能达到3%的仓位呢，100亿的仓位其实已经影响很小。

前十大重仓股集中度达到88.9%，其中苹果集中度38.9%，美国银行11.2%，雪佛龙9.8%。

按行业来看，信息技术集中度（苹果、动视暴雪、惠普）为41.1%，金融行业（美国银行、美国运通、穆迪）集中度为21%。

以下是2021年的数据，因为2021年数据更详细，所以也列了出来。

1、25%，BNSF铁路（未上市），约1600亿美元。

2、19%，$苹果(AAPL)$，约1200亿美元。

3、10%，伯克希尔能源（BHE，未上市），约600亿美元；虽然名字是“能源”，业务其实是供电和天然气长途管道这些基础设施。

4、7％，盖可车险（GEICO），约450亿美元。

5、5%，美国银行（BAC），约300亿美元（如果加上UBS、BK、WFC，银行业总体仓位为410亿，大概6.5%，仍低于巴菲特设置的10%上限）。

6、3.5%，$可口可乐(KO)$，约220亿美元。

7、3.5%，精密机件（PCP，未上市），约220亿美元（已经考虑了98亿美元减值）。

8、2.9%，美国运通（AXP），约180亿美元。

9、1.7%,卡夫亨氏（KHC），约110亿美元。因为有控制权，

10、1.6%，路博润（LZ，未上市），约100亿美元。

巴菲特

沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett），男，1930年8月30日生于美国内布拉斯加州的奥马哈市，经济学硕士，全球著名的投资家，主要投资品种有股票、基金行业。

现任伯克希尔·哈撒韦公司董事长和首席执行官。

老爷子的学习经历

（来自百度百科）

1941年，刚刚跨入11周岁，他便跃身股海，并购买了平生第一张股票。

1947年，沃伦·巴菲特进入宾夕法尼亚大学攻读财务和商业管理。但他觉得教授们的空头理论不过瘾，两年后转学到内布拉斯加大学林肯分校，一年内获得了经济学学士学位。

1950年，巴菲特申请哈佛大学被拒之门外，考入哥伦比亚大学商学院，拜师于著名投资学理论学家本杰明·格雷厄姆。在格雷厄姆门下，巴菲特如鱼得水。

格雷厄姆反对投机，主张通过分析企业的赢利情况、资产情况及未来前景等因素来评价股票，他传授给巴菲特丰富的知识和诀窍。

1951年，21周岁的巴菲特获得了哥伦比亚大学经济学硕士学位。学成毕业的时候，他获得最高A+。

老爷子的事业

（来自百度百科）

1957年，巴菲特成立非约束性的巴菲特投资俱乐部，掌管的资金达到30万美元，到年末则升至50万美元。

1962年，巴菲特合伙人公司的资本达到了720万美元，其中有100万是属于巴菲特个人的。当时他将几个合伙人企业合并成一个“巴菲特合伙人有限公司”。最小投资额扩大到10万美元。情况有点像中国的私募基金或私人投资公司。

1964年，巴菲特的个人财富达到400万美元，而此时他掌管的资金已高达2200万美元。

1966年春，美国股市牛气冲天，但巴菲特却坐立不安，尽管他的股票都在飞涨，但却发现很难再找到符合他的标准的廉价股票了。

1967年10月，巴菲特掌管的资金达到6500万美元。

1968年，巴菲特公司的股票取得了它历史上最好的成绩：增长了46%，而道·琼斯指数才增长了9%。巴菲特掌管的资金上升至1亿零400万美元，其中属于巴菲特的有2500万美元。

1968年5月，当股市一路凯歌的时候，巴菲特却通知合伙人，他要隐退了。随后，他逐渐清算了巴菲特合伙人公司的几乎所有的股票。

1969年6月，股市直下，渐渐演变成了股灾，到1970年5月，每种股票都要比上年初下降50%，甚至更多。

1970年~1974年间，美国股市就像个泄了气的皮球，没有一丝生气，持续的通货膨胀和低增长使美国经济进入了“滞胀”时期。然而，一度失落的巴菲特却暗自欣喜异常，因为他看到了财源即将滚滚而来——他发现了太多的便宜股票。

1972年，巴菲特又盯上了报刊业，因为他发现拥有一家名牌报刊，就好似拥有一座收费桥梁，任何过客都必须留下买路钱。1973年开始，他偷偷地在股市上蚕食《波士顿环球》和《华盛顿邮报》，他的介入使《华盛顿邮报》利润大增，每年平均增长35%。10年之后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。

1980年，他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐7%的股份。到1985年，可口可乐改变了经营策略，开始抽回资金，投入饮料生产。其股票单价已涨至51.5美元，翻了5倍。至于赚了多少，其数目可以让全世界的投资家咋舌。

1992年中巴菲特以74美元一股购下435万股美国高技术国防工业公司——通用动力公司的股票，到年底股价上升到113美元。巴菲特在半年前拥有的32200万美元的股票已值49100万美元了。

1994年底已发展成拥有230亿美元的伯克希尔工业王国，它早已不再是一家纺纱厂，它已变成巴菲特的庞大的投资金融集团。从1965~1998年，巴菲特的股票平均每年增值20.2%，高出道·琼斯指数10.1个百分点。如果谁在1965年投资巴菲特的公司10000美元的话，到1998年，他就可得到433万美元的回报，也就是说，谁若在33年前选择了巴菲特，谁就坐上了发财的火箭。

2000年3月，巴菲特成为RCA注册分析师公会荣誉会长。

自2000年开始，巴菲特通过网上拍卖的方式，为格莱德基金会募款。底价5万美元起拍，以获得与巴菲特共进晚餐的机会。

2006年6月，巴菲特宣布将一千万股左右的伯克希尔·哈撒韦公司B股，捐赠给比尔及梅琳达·盖茨基金会的计划，这是美国有史以来最大的慈善捐款。

2007年3月1日晚间，“股神”沃伦·巴菲特麾下的投资旗舰公司——伯克希尔·哈撒维公司（Berkshire Hathaway）公布了其2006财政年度的业绩，数据显示，得益于飓风“爽约”，公司主营的保险业务获利颇丰，伯克希尔公司2006年利润增长了29.2%，盈利达110.2亿美元（高于2005年同期的85.3亿美元）；每股盈利7144美元（2005年为5338美元）。

1965~2006年的42年间，伯克希尔公司净资产的年均增长率达21.46%，累计增长361156%；同期标准普尔500指数成分公司的年均增长率为10.4%，累计增长幅为6479%

老爷子的投资回报

（资料来自网络）

通常将巴菲特投资经历分为三个阶段：

1957-1975 初始期平均年化收益率21.99

1976-1998 成长期平均年化收益率42.42

1999-至今晚年期平均年化收益率9.23（截止到2019年）

1965 年至 2021 年，巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司年化收益率高达 20.1%，远高于标普 500 全收益指数的年化收益率 10.5%

如果你在1956年把1万美元交给沃伦·爱德华·巴菲特（Warren Edward Buffett），它今天就变成了大约2.7亿美元。

股价超高的原因分析

简单直接的原因是因为公司几乎不分红，也不拆分股票，所以导致了这么多年公司的长期稳定增长都积累在了股价上，非常直接的反应在了股价上。

伯克希尔之前也是分红过的，后来之所以不分红，是因为:

巴菲特自认为自己的投资能力更高，他用公司的盈余再投资比分红给股东创造的价值更高。

不分红可以拆分股票啊，10股送20股的分，也很快就让股价降下来了啊，但为什么也没有拆分股票呢？

巴菲特在其致股东信中多次强调，公司的投资策略是长期持有。所以可能他也希望购买伯克希尔股票的投资人也能够长期持有，而不是频繁买卖更换，他不希望投机者们来伯克希尔上赚快钱。高股价、低流通性为巴菲特老爷子的投资思想构建起了天然的护城河。这就不经意间屏蔽了很多散户投资者，他可能天生对散户投机者就不太感冒吧。

还有一个不可忽视的原因，就是确实起到了宣传的目的，历史的股单价，也是伯克希尔－哈撒韦的一个非常好的全球广告，好多人就是知道了这个吉尼斯记录般的高股价，才知道了伯克希尔－哈撒韦公司。

伯克希尔公司还有B股